Heeft Samsung straks uw zilver nodig?
We schrijven al minstens tien jaar over de tekorten die zich in de zilvermarkt opbouwen. Ook in 2026 blijft dat actueel.
Wanneer we voor de wereldwijde zilvermarkt de jaarlijkse productie en recyclage vergelijken met het zilver dat door de industrie en beleggers wordt gekocht, komen we opnieuw zilver tekort.
The Silver Institute publiceert een inschatting van de zilvermarkt en volgens hen wordt 2026 het zesde opeenvolgende jaar met een structureel tekort.
Volgens hun berekeningen zal tegen eind 2026 al 762 miljoen ounces zilver uit bestaande voorraden zijn gehaald om het verschil tussen vraag en nieuw aanbod op te vangen.
Als de zilvermarkt al zo lang met tekorten kampt, waarom is er dan nog altijd metaal beschikbaar?
En waarom is de prijs sinds eind januari zelfs flink gedaald?
Een structureel tekort betekent niet dat er morgen nergens nog zilver te vinden is. Het betekent wel dat de jaarlijkse nieuwe productie onvoldoende is om de vraag te dekken.
Het verschil moet dan uit bestaande voorraden komen. Die worden steeds kleiner.
De laatste maanden verlaagde de druk op de markt merkelijk. Beleggers verkochten sinds februari voor tientallen miljoenen ounces aan posities in zilver ETF’s.
Een deel van het onderliggende metaal werd daardoor opnieuw beschikbaar voor de fysieke markt. Vooral de LBMA in Londen heeft daardoor wellicht opnieuw wat zuurstof gekregen.
Maar daarmee is het structurele tekort natuurlijk niet opgelost. Het werd tijdelijk opgevangen door beleggers die hun posities verkochten.
Bestaande voorraden kunnen bovendien maar één keer opnieuw op de markt worden gebracht. En meestal staan de beleggers netto aan de aankoopkant.
Een ETF is geen fysiek edelmetaal
We kunnen de verkopers van zo’n ETF overigens niets kwalijk nemen.
Met een zilver-ETF bezit u een financieel effect. Een claim op het fonds, niet op specifieke zilverbaren die u zelf kan opeisen.
Dat is wezenlijk anders dan fysiek zilver waarvan u zelf de juridische eigenaar bent.
En dat hoeft helemaal niet moeilijk te zijn. Wij hebben daar alvast onze missie van gemaakt.
Stelt zilver uw geduld op de proef?
De forse rally tot eind januari trok veel speculanten aan. Toen de prijs begon te dalen, vertrokken heel wat van diezelfde kopers opnieuw even snel.
De speculatieve lucht is intussen uit de markt verdwenen en dat is waarschijnlijk veel gezonder dan in januari van dit jaar.
Ook enkele markettimers die in december en januari winst namen, zijn intussen opnieuw ingestapt. Zij hebben meer fysiek zilver kunnen aankopen voor hetzelfde geld, knap!
Met goud999 zien wij vandaag opnieuw een normale markt.
Spaarders en beleggers bouwen gestaag hun posities op. Op de internationale groothandelsmarkt zijn ook de prijzen en premies voor grote zilverbaren opnieuw genormaliseerd en vrij stabiel.
Er is veel minder stress dan aan het begin van dit jaar.
Ook bij Samsung kunnen we ons voorstellen.
Want ook Samsung kijkt naar zilver. Bij Samsung SDI werken ze al jaren aan een nieuwe generatie solid-state batterijen, onder meer voor elektrische voertuigen en robots.
Bij deze batterijen wordt het vloeibare elektrolyt uit klassieke lithium-ionbatterijen vervangen door een vaste stof. De technologie belooft een groter rijbereik, een kortere laadtijd, een langere levensduur en vooral een hogere veiligheid.
In juli bevestigde een verantwoordelijke van Samsung SDI dat in de batterij nog altijd een bijzonder dunne laag van zilver en koolstof wordt gebruikt.
Een aantal maanden geleden speculeerde miljardair en vermaard grondstoffen belegger Eric Sprott nog over de invloed van de technologie op de zilvermarkt. Te bekijken in deze korte video van 45 seconden op X.
Samsung wil nu deze technologie in de tweede helft van 2027 in productie brengen.
Hoeveel zilver uiteindelijk in iedere commerciële batterij zal worden gebruikt, weten we vandaag eigenlijk nog altijd niet. De vaak genoemde schatting van ongeveer één kilogram per voertuig is niet afkomstig van Samsung en lijkt ons vooral de bovengrens.
Maar zelfs wanneer het werkelijke gebruik veel lager uitvalt, kan een brede toepassing een volledig nieuwe bron van industriële zilver vraag creëren.
Samsung zelf wil de aanvoer van fysiek zilver ook op zijn minst gedeeltelijk veiligstellen.
Het financierde vorig jaar een gedeelte van de Mexicaanse La Parrilla-zilvermijn.
In ruil kreeg Samsung C&T gedurende twee jaar het recht om alle lood-zilver- en zink concentraten van de mijn te kopen.
Zo zouden wij dat waarschijnlijk ook doen, want dat jaarlijkse fysieke tekort is een feit in de zilvermarkt.
Dat is ons fundamentele verhaal.
Zilver is de beste elektrische geleider van alle metalen. Het wordt gebruikt in zonnepanelen, elektronica, elektrische voertuigen, hoogspanningsnetwerken en tal van andere toepassingen.
Nieuwe technologieën kunnen proberen minder zilver per product te gebruiken. Maar tegelijk blijven er nieuwe toepassingen bijkomen en worden bestaande markten groter.
Alleen op basis van die industriële eigenschappen vinden wij zilver al bijzonder interessant om in een portefeuille op te nemen.
De productie is simpelweg nu al onvoldoende om de groeiende vraag te volgen.
Samsung blijkt één Joker voor de markt, maar wij kennen er nog eentje…
Zilver was vroeger ook geld
Minstens een deel van de beleggers die vandaag zilver kopen, doet dat niet vanwege de industriële tekorten.
Zij rekenen op de monetaire eigenschappen van zilver. Zilver was duizenden jaren geld. Geld dat niet zomaar kan worden bijgedrukt.
Vandaag speelt zilver officieel nauwelijks nog een monetaire rol. Centrale banken houden, in tegenstelling tot goud, geen betekenisvolle zilvervoorraden aan.
Goud is vandaag de ultieme internationale reserve. Het wordt om begrijpelijke redenen bijzonder actief gekocht door centrale banken en andere grote partijen.
Voor diezelfde partijen is het simpelweg onmogelijk om een betekenisvolle positie in zilver op te bouwen.
We kennen wel uitzonderingen natuurlijk.
Tech ondernemer David Bateman kocht vorig jaar 12,69 miljoen ounces fysiek zilver. Intussen zou zijn positie zelfs zijn opgelopen tot 14 miljoen ounces zilver.
In totaal zou Bateman voor meer dan 1 miljard dollar aan fysiek goud en zilver bezitten.
Maar de zilvermarkt is vandaag simpelweg te klein voor veel meer “Batemans”.
Zelfs een beperkte verschuiving van institutioneel kapitaal richting zilver zou een enorme impact kunnen hebben op de prijs.
De gewone spaarder en belegger kan vandaag wel nog een positie opbouwen.
En als er ooit opnieuw een echte monetaire component in de zilverprijs komt, houd u dan maar vast aan de takken van de bomen.
Bijna dubbel zoveel zilver
Wie vandaag koopt, krijgt voor hetzelfde bedrag ruim 80% meer zilver dan tijdens de laatste dagen van januari.
Het structurele tekort is niet verdwenen. De industriële toepassingen blijven groeien, met Samsung als meest opvallende voor de korte termijn.
De speculatieve overdrijving is duidelijk uit de markt en beleggers staan opnieuw aan de aankoopkant.
Fysiek goud en zilver zijn en blijven wel verschillend.
Goud wordt vandaag om politieke en monetaire redenen gekocht door centrale banken. Zilver zal zijn herwaardering van de vrije markt moeten krijgen.
Maar wij hebben geen schrik van de vrije markt.
Industriële verbruikers en beleggers zullen met elkaar moeten concurreren om een beperkte hoeveelheid fysiek metaal.
Wij bekijken fysiek edelmetaal vooral als een positie buiten het financiële systeem en een natuurlijke bescherming tegen de gezondheid van datzelfde systeem.
De korte termijn kan niemand voorspellen. Maar wie zijn positie verder wil opbouwen, krijgt daar vandaag wel een veel interessantere kans voor dan eind januari.
Bescherm uw vermogen met fysiek edelmetaal.
Tot binnenkort!
Team goud999